大商所生豬期貨價格發(fā)現(xiàn)功能及其運行效率的研究

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摘 要：價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場最基礎(chǔ)的功能，也是衡量期貨市場成熟程度的重要標(biāo)準(zhǔn)，研究生豬期貨價格發(fā)現(xiàn)功能對于判斷生豬期貨市場運行效率具有重要意義。本文首先對選取數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗，然后基于VAR模型確定最大滯后階數(shù)，再使用協(xié)整檢驗、誤差修正模型、因果檢驗和方差分解等方法進行實證分析，從多個角度分析了大商所生豬期現(xiàn)貨市場之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，從而揭示了生豬期貨市場是否具有價格發(fā)現(xiàn)的功能及其程度。（剩余10873字）