信用債違約預(yù)警模型研究與應(yīng)用

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摘要：對(duì)于債券違約風(fēng)險(xiǎn)的判斷，當(dāng)前投資者常用的量化研究方法是基于宏觀和微觀財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過Logistic回歸等線性回歸方法來生成違約模型。既有方法對(duì)于更為高頻的市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、負(fù)面輿情數(shù)據(jù)等因素考量較少，同時(shí)主要針對(duì)某一時(shí)點(diǎn)的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，較少采用跨度更長的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。本文在既有方法基礎(chǔ)上進(jìn)行了數(shù)據(jù)補(bǔ)充和模型改進(jìn)，結(jié)果顯示新模型債券違約預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度比僅納入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的違約模型有明顯提升。（剩余5889字）