中國(guó)碳市場(chǎng)投資組合優(yōu)化策略

——基于可能性均值—半絕對(duì)偏差模型的研究

摘要：選取2017—2021年中國(guó)7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)的碳價(jià)數(shù)據(jù)，構(gòu)建了考慮現(xiàn)實(shí)約束的可能性均值—半絕對(duì)偏差投資組合模型，運(yùn)用改進(jìn)人工蜂群算法對(duì)投資組合模型求解，分別計(jì)算出投資者在不同預(yù)期收益率和不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度下的最優(yōu)投資比例。結(jié)果表明，中國(guó)7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)存在明顯差異，投資者在碳市場(chǎng)投資決策過程中需要綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)大小以及碳市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)配置策略。（剩余27663字）